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A股公司加快入股新三板企业

2019-10-08 23:36:59来源:励志吧0次阅读

随着新三板分层方案的落地,越来越多的主板公司加入到布局新三板的行列。据中国证券报记者统计,2011年至今,已有135家主板公司参控股新三板挂牌公司,且投资步伐越来越快,2011年-2014年共有44例,2015年达到51例,2016年至今已有40例。新三板分层管理制度明确后,这一趋势有望进一步加速。

四大优势

关于布局新三板企业的原因,大部分上市公司提到了“双方产业协调互补”、“符合产业转型升级”、“促进未来战略布局”等因素,看重相关交易标的企业与自身产业的契合度,以及是否能够为自身后期转型升级提供实质性帮助。

对于上市公司来说,以并购方式扩大产业规模或实施战略转型,交易标的的成色直接影响其规划蓝图能否如预期般兑现。不少上市公司明确表示,与新三板企业的交易并非风险投资。

中国证券报记者统计发现,在上述135个案例中,A股公司参股股权比例小于25%的有82家,占比约60%;股权交易比例大于50%的有18例,剩下的分布在25%-50%之间。可以看出,主板公司布局新三板挂牌公司以参股为主要模式。

广证恒生新三板研究团队负责人赵巧敏告诉中国证券报记者,这缘于两方面原因:对于优秀新三板挂牌企业来说,其控股股东不会轻易放弃控股地位,目前新三板分层政策已经明朗,挂牌企业在新三板市场有望获得更好的发展机会;对于主板公司来说,参股投资模式可以降低整合风险。

赵巧敏认为,主板公司参控股新三板挂牌企业进行资本运作有四大便利。首先,收购新三板挂牌企业的政策较为宽松;其次,新三板挂牌企业的规范性为收购方的参控股提供了便利;再者,挂牌企业在信息披露方面比未挂牌企业充分,收购方能根据企业公布的财务信息选取优质企业;第四,做市商制度为收购方并购提供了合理的参考价格。

此外,A股公司“送子上新三板”的情况频现。2016年至今,A股公司子公司在新三板挂牌的数量已超过百家;而总的挂牌数量已经接近600家。如中兴通讯、新宁物流、高新兴、中青旅、蓝色光标等上市公司近期均披露其控股子公司挂牌新三板,以助于其后期融资,增厚利润。

102家闯入创新层

中国证券报记者统计,目前有102家A股公司参控股的新三板挂牌企业闯入创新层,持股市值超百亿元。

在布局新三板的公司中,券商可谓是最大受益者,东方证券、兴业证券、广发证券、中信证券、国信证券、长江证券等上市券商参股新三板企业均超过20家。鲁信创投参股的泰华智慧、远大特材、科汇电自进入了新三板创新层。此外,中国宝安、电广传媒、达安基因、劲风科技、互动娱乐、上海钢联、掌趣科技、浙江龙盛等多家上市公司持有2家新三板创新层公司股份。

数据显示,截至2015年12月31日,在上述布局新三板创新层的A股公司中,持有新三板创新层公司股份比例超30%的有21家。中国宝安持有两家新三板创新层公司的股份均超过50%,这两家创新层公司分别是贝特瑞和大地和。此外,还有约10家A股公司持有新三板创新层公司股份的比例超过50%。

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