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外汇期权放大50倍博弈银行

2019-07-08 15:34:16来源:励志吧0次阅读

外汇期权:放大50倍博弈银行

1982年,美国费城股票交易所成交了第一笔外汇期权合约。从那以后,伴随着金融衍生品交易的不断增长,期权交易也进入了一个爆炸性的增长阶段。外汇期权进入内地已经有3年左右的时间,但是由于只在少数银行开办,参与的人并不多。随着市场的开放和投资者的成长,内地金融投资时代逐渐来临,开办外汇期权业务的银行也在增多,而投资者的投资需求也大大增强了。外汇期权的门槛已经逐渐降低,越来越多的投资者正在走近它。

期权的高收益固然令人心动,但高收益从来与高风险相伴,如果方向判断错误则可能全军覆没

2006年6月29日,朱先生判断,美元对日元将下跌,就在11点42分和14点38分各投入40多美元,买了500多手美元对日元的看跌期权,博美元下跌。6月30日21点不到,即离其买入看跌期权33个小时,美元对日元果然下跌,且跌幅可观。朱先生平掉上述仓位,扣除成本,获利326美元,收益率高达507.5%。但不久后由于方向判断失误,短短四天中损失了158美元,相当于亏掉了他约两倍的本金。

“外汇期权交易或许是目前国内最刺激的一种投资方式了,这是由它的高杠杆特性所决定的。”招商银行总行高级外汇分析师、青岛分行零售银行部总经理助理籍彤在接受《第一财经》采访时一语道破外汇期权交易的特色,“实际交易中我们发现,在汇率波动幅度较大的时候,期权的杠杆效应往往可以达到几十倍以上,一般在20倍到50倍之间,也就是说外汇实盘中汇率上涨百分之一点几,相应的看涨期权价格却可以随之上涨20%到50%.”

与银行对赌

目前国内可以合法交易的外汇期权,一般指的是客户向银行买入或出售的在未来某一时刻或一定期限内以特定的汇率购进或卖出一定数额的某种外汇的权利。它通常以标准合约的形式出现。期权的买方有锁定的成本以及无限的获利可能,而期权的卖方则有固定的获利和无限的亏损可能。

“而卖出合约的价格以及买入合约的价格之间的价格差即为银行在交易中的全部获利空间,目前招商银行约定的差价是投资者的卖出价比买入价统一低0.07元,此外没有其他手续费或税收等规定。”

银行获取的是每手0.07元的差价,而对于投资者而言,则主要是通过期权合约价格(期权费)的波动获利。投资者看涨某种货币,即可以买入该货币看涨期权。实盘涨,期权费即涨;实盘跌,期权费即跌。

反之如看跌某种货币。即可以买入该货币看跌期权。实盘涨,期权费即跌;实盘跌,期权费即涨,标准的此消彼长关系。

目前建设银行、中国银行和招商银行开通了外汇期权业务。

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